M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund

ISIN
LU1670713335

NAV (16.10.2019)
12.12

Variación (%)
-0.07

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo trata de ofrecer una combinación de crecimiento del capital e ingresos para obtener un rendimiento superior al del mercado mundial de bonos corporativos de grado de inversión en cualquier período de cinco años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: al menos un 80% del fondo se invierte en bonos de grado de inversión emitidos por compañías de cualquier lugar del mundo, incluidos los mercados emergentes*, y denominados en cualquier divisa.

Otra inversión: el fondo también puede invertir en bonos emitidos por gobiernos, bonos corporativos “high yield”, efectivo y activos que puedan convertirse en efectivo con rapidez.

Uso de derivados: los derivados pueden utilizarse para invertir indirectamente en bonos. Los derivados también pueden utilizarse para gestionar riesgos y reducir gastos, además de para contrarrestar el impacto de las exposiciones a divisas generado por las inversiones del fondo en una divisa distinta al dólar estadounidense.

Si desea obtener más información sobre los tipos de bonos mantenidos y los derivados utilizados, consulte el Folleto.

* Los países de mercados emergentes se definen actualmente como aquellos incluidos en el MSCI Emerging Markets Index y/o aquellos incluidos en la definición del Banco Mundial de economías en desarrollo con las actualizaciones de cada momento.

Resumen de la estrategia: el gestor de inversiones selecciona inversiones basándose en una evaluación de los factores macroeconómicos, tales como el crecimiento económico, los tipos de interés y la inflación.

La extensión de inversiones por emisores, industrias y países es un elemento esencial de la estrategia del fondo y el gestor de inversiones recibe la ayuda de un equipo interno de analistas para seleccionar bonos individuales. El gestor de inversiones trata de invertir en bonos que supuestamente ofrecen las mejores oportunidades de valor relativo en el universo de bonos corporativos de grado de inversión.

Comparador de rentabilidad: el fondo se gestiona activamente. El Barclays Global Aggregate Corporate Index (USD Hedged) es un punto de referencia frente al que medir la rentabilidad del fondo.

Glosario de términos

Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.

Bonos “high yield”: bonos que emiten compañías consideradas más arriesgadas y que, por lo tanto, suelen pagar un nivel de intereses más elevado.

Bonos corporativos de grado de inversión: bonos emitidos por una compañía con una calificación crediticia media o alta otorgada por una agencia de calificación crediticia reconocida. Se considera que tienen un menor riesgo de incumplimiento que aquellos emitidos por compañías con calificaciones crediticias inferiores.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo podría incurrir en una pérdida igual o superior al importe invertido.

El fondo está expuesto a diferentes divisas. Se utilizan derivados con el fin de minimizar el impacto de las variaciones de los tipos de cambio, ya que no siempre resulta posible eliminarlo.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Ben Lord

Ben Lord - Gestor

Ben Lord se incorporó a M&G en 2007 y es gestor del M&G UK Inflation Linked Corporate Bond Fund. Además, ha gestionado el M&G Global Corporate Bond Fund desde su lanzamiento en septiembre de 2013, y fue nombrado gestor del M&G Index Linked Bond Fund en julio de 2015. Previamente trabajó en Gordian Knot como analista de crédito de instituciones financieras globales. Se licenció por la Universidad de Edimburgo y es Analista Financiero Certificado (CFA).

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Wolfgang Bauer

Wolfgang Bauer - Gestor adjunto del fondo

Wolfgang Bauer es gestor del M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund y cogestor del M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund. También es gestor adjunto de los fondos M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund y M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund. Wolfgang se incorporó a M&G en 2012 en el marco del programa de prácticas de la compañía, y en enero de 2014 entró en el equipo de Renta Fija de M&G especializándose en crédito con grado de inversión de Estados Unidos. Se doctoró en química por la Universidad de Cambridge (Reino Unido) y tiene las certificaciones de analista financiero certificado (CFA) y analista de inversión alternativa (CAIA).

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Mario Eisenegger

Mario Eisenegger - Asesor de inversiones

Mario Eisenegger se incorporó a M&G en febrero de 2015 como especialista de inversión asociado, vinculado a la gama de fondos de renta fija retail. Previamente trabajó en UBS como asesor sénior para clientes de banca privada y como director adjunto de una sucursal. Mario se licenció en Ciencias Aplicadas por la Universidad del Noroeste de Suiza, y habla alemán y alemán suizo.

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

3 Star Rating

Calificaciones a 31.07.19. Morningstar Overall Rating. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Todos los derechos reservados. Morningstar Analyst Rating™. © 2019 Morningstar. Todos los derechos reservados. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier uso de esta información. Las calificaciones no deben considerarse como una recomendación.

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