M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund

ISIN
LU1582988058

NAV (17.05.2019)
9.10

Variación (%)
0.16

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo trata de proporcionar una rentabilidad total positiva (ingresos combinados y crecimiento del capital) de un 5-10% de media al año durante cualquier período de tres años invirtiendo en una combinación de activos de cualquier parte del mundo.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: normalmente el fondo invertirá en las siguientes gamas de asignación neta:

• 0-80% en bonos

• 20-60% en acciones de compañías

• 0-20% en otros activos (incluidos convertibles y valores relacionados con bienes inmuebles)

Normalmente el fondo invierte en los activos mencionados anteriormente a través de derivados. También puede invertir en activos directamente o a través de otros fondos.

Las gamas indicadas anteriormente son netas, es decir, posiciones “largas” (inversiones que se benefician de un aumento en los precios de los activos) netas de las posiciones “cortas” (inversiones mantenidas mediante derivados que se benefician de un descenso en los precios de los activos). El uso de derivados para invertir también permite al fondo crear “apalancamiento”, es decir, el fondo puede obtener exposición a inversiones que superen su valor, aumentando así los rendimientos potenciales (o pérdidas) tanto en mercados alcistas como en bajistas.

Asimismo, los derivados se utilizan para reducir riesgos y gastos y para gestionar el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas de las inversiones del fondo.

Otras inversiones: el fondo también puede invertir en divisas y mantener efectivo, depósitos y warrants.

Resumen de la estrategia: el fondo está gestionado con un enfoque de inversión muy flexible. El gestor de inversiones tiene la libertad de asignar capital entre distintos tipos de activos como respuesta a los cambios de las condiciones económicas y los precios de los activos. El enfoque combina la investigación profunda para calcular el valor “justo” de los activos de medio a largo plazo con los análisis de las reacciones del mercado a corto plazo ante los acontecimientos para identificar oportunidades de inversión. El fondo trata de gestionar el riesgo invirtiendo a nivel mundial en varias clases de activos, sectores, divisas y países. Cuando el gestor de inversiones crea que las oportunidades están limitadas a unas pocas áreas, la cartera puede estar muy concentrada en ciertos activos o mercados. Normalmente, el gestor de inversiones mantendrá al menos un 30% del fondo en euros y al menos un 60% en una combinación de dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas.

Glosario de términos

Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.

Convertibles: bonos emitidos por compañías que suelen pagar un tipo de interés establecido y que pueden intercambiarse por cantidades predeterminadas de acciones de compañías.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.

Warrants: contratos financieros que permiten al gestor del fondo comprar acciones a un precio fijo hasta una fecha determinada.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo podría incurrir en una pérdida igual o superior al importe invertido.

Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.

El fondo está expuesto a diferentes divisas. Se utilizan derivados con el fin de minimizar el impacto de las variaciones de los tipos de cambio, ya que no siempre resulta posible eliminarlo.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Dynamic Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.


El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Juan Nevado

Juan Nevado - Gestor

Juan Nevado se unió a PPM (ahora M&G) en 1988, y ha trabajado en el equipo Multi-Activos liderado por Dave Fishwick desde 1999. En enero de 2011 fue nombrado cogestor de los fondos M&G Episode Allocation Fund y M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund. En noviembre de 2013 también fue nombrado gestor adjunto del recién lanzado M&G (Lux) Income Allocation Fund, y en abril de 2015 cogestor del M&G (Lux) Conservative Allocation Fund, coincidiendo con su lanzamiento. Antes de incorporarse a M&G, Juan trabajó como economista de renta fija en Bank of Montreal, y antes de ello fue economista en Commodities Research Unit, una consultora privada especializada en análisis macro y microeconómico de los mercados de materias primas. Juan es licenciado en economía por la London School of Economics y tiene un master en economía por la Universidad de Warwick.

 Ver perfil
Craig Moran

Craig Moran - Co-gestor

Craig Moran es cogestor de M&G (Lux) Conservative Allocation Fund y gestor adjunto de M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund, habiendo desempeñado esos mismos puestos en los OICVM autorizados en el Reino Unido que se fusionaron con los primeros el 16 de marzo de 2018. Es gestor adjunto de M&G Episode Allocation Fund desde 2011 y de M&G Managed Growth Fund desde 2013, ambos OICVM autorizados en el Reino Unido. Craig se incorporó a M&G en 2005 como analista de rentabilidad y riesgo, y posteriormente fue ascendido a asistente de los gestores de fondos del equipo Multi-activos. En 2010 fue nombrado analista de inversión del equipo.

 Ver perfil
Tony Finding

Tony Finding - Gestor adjunto del fondo

Tony Finding se unió a PPM (ahora M&G) en 1997 como economista. Posteriormente, pasó a responsabilizarse de la generación de opiniones sobre oportunidades en la curva de tipos y negociación de los tipos de cambio. En 2001, Tony fue transferido temporalmente al equipo estadounidense de gestión de inversiones de Prudential, donde ganó experiencia en crédito y en títulos exóticos de renta fija. Tony lleva en su puesto actual como miembro del equipo multiactivos desde 1999. En enero de 2011, fue nombrado gestor adjunto de los fondos M&G Episode Allocation Fund y M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund. Tony es licenciado en Economía por la Escuela de Ciencias Económicas de Londres y posee el título de Analista Financiero Certificado (CFA).

 Ver perfil

Christophe Machu - Asesor de inversiones

Christophe Machu se incorporó a los equipos Multi-Activos y Convertibles en septiembre de 2014 como especialista de inversión asociado, brindando apoyo a la gama de fondos multi-activos de M&G y al fondo M&G Global Convertibles Fund. Inicialmente se unió a M&G en 2012 como asistente de ventas en París, tras lo cual pasó al equipo de marketing internacional en Londres. Christophe se licenció en finanzas y gestión de riesgo por la EDHEC Business School.

 Ver perfil
Ana Cuddeford

Ana Cuddeford - Asesor de inversiones

Como especialista de inversión, Ana Cuddeford brinda respaldo a la gama multi-activos de M&G y a los fondos M&G Global Convertibles Fund. Se incorporó inicialmente a M&G en diciembre de 2013 procedente de FTSE Group, donde contribuyó a la puesta en marcha del índice FTSE4Good de compañías socialmente responsables . Previamente, Ana trabajó durante 16 años en la función de ventas de renta variable, los 11 últimos en el grupo financiero Citi. Habla con fluidez inglés, español e italiano y tiene un buen nivel de francés. Se tituló por la Universidad de Gales, College of Cardiff, con una Licenciatura en estudios sobre la Comunidad Europea.

 Ver perfil

Graziano Creperio - Asesor de inversiones

Graziano Creperio es director de inversiones de la gama de fondos Multi-activos de M&G Graziano se incorporó a M&G en 2012 como analista de datos de fondos y, más adelante, pasó a integrar el equipo de Multi-activos como especialista de inversión asociado, asistiendo a los fondos multi-activos de M&G. Antes de su incorporación a M&G, Graziano trabajó como analista de datos de carteras en Morningstar. Es máster en gestión y licenciado en economía por la Universidad Bocconi de Milán. También estudio en Babson College, en Boston, y en la Universidad Jiao Tong, en Shanghái.

 Ver perfil

Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

4 Star Rating

La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Dynamic Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.


El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

¿Necesita más información?

Cyveillance Protected


El valor de los activos del fondo podría tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.


El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.