Objetivo
El fondo trata de ofrecer una combinación de crecimiento del capital e ingresos para obtener un rendimiento superior al del mercado europeo de bonos corporativos de grado de inversión en cualquier período de cinco años.
Política y estrategia de inversión
Inversión principal: al menos un 70% del fondo se invierte en bonos emitidos por compañías denominados en cualquier divisa europea. Los emisores de estos valores pueden residir en cualquier país.
Otra inversión: el fondo también invierte en bonos gubernamentales, bonos “high yield” y efectivo o activos que puedan convertirse en efectivo con rapidez.
Uso de derivados: el fondo suele invertir directamente, pero también puede invertir indirectamente a través de derivados. Los derivados también pueden utilizarse para gestionar riesgos y reducir gastos, además de para contrarrestar el impacto de las exposiciones a divisas generado por las inversiones del fondo en una divisa distinta al euro.
Si desea obtener más información sobre los tipos de bonos mantenidos y los derivados utilizados, consulte el Folleto.
Resumen de la estrategia: el gestor de inversiones selecciona inversiones basándose en una evaluación de factores macroeconómicos, de activos, de sectores y de acciones. La extensión de inversiones por emisores, industrias y países es un elemento esencial de la estrategia del fondo y el gestor de inversiones recibe la ayuda de un equipo interno de analistas para seleccionar bonos individuales.
Comparador de rentabilidad: el fondo se gestiona activamente. El BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index es un punto de referencia frente al que medir la rentabilidad del fondo.
Glosario de términos
Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.
Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.
Bonos “high yield”: bonos que emiten compañías consideradas más arriesgadas y que, por lo tanto, suelen pagar un nivel de intereses más elevado.
A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento
El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.
Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.
El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo podría incurrir en una pérdida igual o superior al importe invertido.
El fondo está expuesto a diferentes divisas. Se utilizan derivados con el fin de minimizar el impacto de las variaciones de los tipos de cambio, ya que no siempre resulta posible eliminarlo.
El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.
En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.
El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.
El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.
Otra información
El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.