M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos que sea superior al del mercado de valores de las empresas japonesas más pequeñas en cualquier período de cinco años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Al menos el 80 % del fondo se invierte en acciones de empresas que tienen su sede o que realizan la mayor parte de su actividad comercial en Japón. Las empresas más pequeñas se definen como la mitad inferior en términos de capitalización total del mercado de todas las empresas que cotizan en Japón. El fondo suele poseer acciones de menos de 50 empresas.

Otra inversión: El fondo también puede invertir en otros fondos (incluidos fondos gestionados por M&G), efectivo u otros activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo puede utilizar derivados con el objetivo de reducir los riesgos y los costes o gestionar el fondo de una forma más eficiente.

Resumen de la estrategia: El fondo aplica un enfoque disciplinado para analizar y seleccionar cada empresa. El objetivo de la estrategia es beneficiarse de las subidas y bajadas en los precios de los valores. El gestor de inversiones invierte en empresas cuyas acciones se consideran infravaloradas debido a que los inversores no siempre invierten sus activos racionalmente. El gestor del fondo trata de beneficiarse de estos sesgos conductuales.

Comparador de rendimiento: El fondo se gestiona activamente. El Russell Nomura Mid-Small Cap Net Return Index es un punto de referencia para medir el rendimiento del fondo. Es un índice de rendimiento neto que incluye dividendos después de la deducción de los impuestos de retención.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

El fondo invierte en acciones de pequeñas empresas, las cuales pueden ser menos líquidas y volátiles en términos de precios que las acciones de las grandes empresas.

Puesto que el fondo posee un número pequeño de inversiones, la caída en el valor de una única inversión podría tener un mayor impacto que si el fondo poseyese un mayor número de inversiones.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.

Equipo de gestión

Carl Vine - Gestor

Carl Vine fue nombrado gestor de los fondos M&G Japan Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G (Lux) Japan Fund y M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund in septiembre de 2019. Carl tiene más de 22 años de experiencia invirtiendo en renta variable japonesa y del Pacífico asiático. Antes de unirse a M&G trabajó en Port Meadow Capital Management, una boutique de inversión con sede en Oxford (Reino Unido) que cofundó en 2014 con Dave Perrett. Previamente fue director ejecutivo y gestor de cartera para SAC Capital Advisors en Hong Kong, encargado de inversión en la región del Pacífico asiático (incluido Japón). En esta empresa fue responsable del negocio local y miembro representante de Asia en su comité de inversión global. Antes de ello fue director ejecutivo en UBS en Hong Kong, donde invirtió capital propio de la entidad en todo el Pacífico asiático y Japón. También fue director en TPG-Axon Capital. Carl comenzó su carrera en Prudential Portfolio Managers en Londres, antes de trasladarse a Tokio para abrir la oficina japonesa de Prudential. Se licenció en política, filosofía y economía por la Universidad de Oxford en 1997.

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Dave Perrett - Gestor adjunto del fondo

Dave Perrett fue nombrado gestor adjunto de los fondos M&G Japan Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G (Lux) Japan Fund y M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund in septiembre de 2019. Dave tiene más de 28 años de experiencia inversora. Antes de unirse a M&G trabajó en Port Meadow Capital Management, una boutique de inversión con sede en Oxford (Reino Unido) que cofundó en 2014 con Carl Vine. Previamente fue director ejecutivo y gestor de cartera senior en UBS, especializado en invertir capital en la región del Pacífico asiático y ubicado en Hong Kong hasta junio de 2009. De 2001 a 2004 fue director de inversiones, vida e institucional de Prudential Asset Management (Hong Kong). Dave comenzó su carrera en Prudential (Londres) en 1991. Se licenció en economía por la London School of Economics en dicho año y obtuvo una maestría por la Universidad de Londres en 1995.

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Sunny Romo - Asesor de inversiones

Sunny Romo es la especialista de inversión encargada de cubrir renta variable japonesa y la gama Value. Se incorporó a M&G en junio de 2018 procedente de Insight Investment, donde veló por las relaciones con inversores institucionales japoneses. Antes de ello trabajó nueve años en Asset Management One como operadora de renta variable, y más tarde como gestora de relaciones senior para clientes de EMEA. Sunny es miembro del comité del Pension and Lifetime Savings Central London Group, y habla inglés, japonés y chino mandarín con fluidez. Se licenció en Economía y Relaciones Internacionales por la Universidad de Reading (Reino Unido) y tiene las certificaciones de analista de inversión alternativa (CAIA) y de gestora de inversiones (IMC).

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