M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo trata de ofrecer una combinación de crecimiento del capital e ingresos para obtener un rendimiento superior al del mercado mundial de bonos de mercados emergentes en cualquier período de tres años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: al menos un 80% del fondo se invierte en bonos emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales o compañías de mercados emergentes*, que pueden estar denominados en cualquier divisa.

Otra inversión: el fondo también invierte en divisas, centrándose principalmente en divisas de mercados emergentes y divisas principales como el dólar estadounidense y el euro. También mantiene efectivo o activos que puedan convertirse en efectivo con rapidez.

Uso de derivados: el fondo suele invertir directamente, pero también puede invertir indirectamente a través de derivados. Los derivados también pueden utilizarse para gestionar riesgos y reducir gastos, además de para contrarrestar el impacto de las exposiciones a divisas generado por las inversiones delfondo en una divisa distinta al dólar estadounidense. Si desea obtener más información sobre los tipos de bonos mantenidos y los derivados utilizados, consulte el Folleto.

* Los países de mercados emergentes se definen actualmente como aquellos incluidos en el MSCI Emerging Markets Index y/o aquellos incluidos en la definición del Banco Mundial de economías en desarrollo con las actualizaciones de cada momento.

Resumen de la estrategia: el gestor de inversiones selecciona inversiones basándose en una evaluación de factores macroeconómicos a nivel mundial, regional y nacional, seguida de un análisis en profundidad de emisores de bonos individuales. El gestor de inversiones recibe ayuda del gestor adjunto delfondo y un equipo interno de analistas en la selección de bonos individuales. El fondo se diversifica invirtiendo en una gama de bonos de los mercados emergentes mundiales.

Comparador de rentabilidad: elfondo se gestiona activamente.Un índice compuesto que engloba 1/3 JPMorgan EM Government Bond Index Global Diversified, 1/3 JPMorgan EM Corporate Bond Index Broad Diversified y 1/3 JPMorgan EM Government Local currency Bond Index Global Diversified es un punto de referencia frente al que medir la rentabilidad del fondo. Estos índices representan los mercados de bonos gubernamentales de mercados emergentes denominados en divisas fuertes, los mercados de bonos corporativos de mercados emergentes denominados en divisas fuertes y los mercados de bonos gubernamentales de mercados emergentes denominados en divisas locales, respectivamente.

Glosario de términos

Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez, entre otros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.

Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo incurrirá en una pérdida. El uso de derivados por parte del fondo puede ser amplio y superar el valor de sus activos (apalancamiento). Dicho uso magnifica el volumen de las pérdidas y las ganancias, lo cual da lugar a mayores fluctuaciones en el valor del fondo.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Noticias

  • M&G Investments // 23/05/2019

    En busca de oportunidades en los mercados emergentes

    Le remitimos al glosario para una explicación de los términos de inversión empleados en este artículo.

    El enfoque activo de M&G a la hora de invertir en mercados emergentes pone énfasis en un análisis experto y en profundidad para identificar las acciones y bonos que ofrecen más valor. Invertimos en base a nuestras convicciones con estrategias diferenciadas, en lugar de imitar al mercado, y nuestros equipos altamente experimentados gozan de libertad para explotar oportunidades en todos los segmentos de la clase de activos.

      Leer artículo

Equipo de gestión

Claudia Calich

Claudia Calich - Gestor

Claudia Calich se incorporó a M&G en octubre de 2013 como especialista en deuda de mercados emergentes y fue nombrada gestora del M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund cuando se lanzó en mayo del 2017. Claudia también ha sido gestora del M&G Emerging Markets Bond Fund desde diciembre de 2013. Posteriormente, en julio de 2015 fue nombrada gestora del M&G Global Government Bond Fund y gestora adjunta del M&G Global Macro Bond Fund. Claudia cuenta con más de 20 años de experiencia en mercados emergentes, la más reciente como gestora de cartera sénior en Invesco, en Nueva York, y anteriormente trabajó en Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s y Reuters. Se licenció en Económicas por la Universidad de Susquehanna en 1989 y tiene un Máster en economía internacional por la Universidad Internacional de Japón en Niigata.

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Charles de Quinsonas

Charles De Quinsonas - Gestor adjunto del fondo

Charles de Quinsonas es experto en deuda corporativa de mercados emergentes y ha sido gestor adjunto de M&G Emerging Markets Bond Fund desde septiembre de 2015. Además, es cogestor de M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund y ha sido gestor adjunto de M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund desde su lanzamiento en mayo de 2017. Charles cuenta con más de diez años de experiencia en deuda corporativa de mercados emergentes y posee un profundo conocimiento del crédito high yield. Antes de incorporarse a M&G en 2014, trabajó para Spread Research en Lyon y Nueva York, donde pasó cuatro años analizando diversos títulos de crédito high yield e industriales de mercados emergentes. Charles tiene un B.B.A. de la ESSEC Business School y un máster en finanzas corporativas de la iaelyon School of Management.

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Nicolo Carpaneda

Nicolo Carpaneda - Asesor de inversiones

Nicolo Carpaneda se incorporó a M&G en 2012 y actualmente es director de inversión en el equipo de renta fija. Desde este cargo es responsable de explicar la filosofía, el proceso de inversión y la rentabilidad de la gama de fondos de renta fija retail de M&G, y de proporcionar actualizaciones sobre la evolución de los mercados financieros, tendencias de inversión y panorama económico. Antes de unirse a M&G, Nicolotrabajó en Citigroup como adjunto en la división de banca y mercados mundiales, donde se encargaba de finanzas corporativas y de gestionar a varios clientes multinacionales. Después entró en el programa de liderazgo de grupo de Prudential como consultor interno. Nicolo es licenciado y tiene un máster en Gestión y Administración de Empresas por la Universidad Bocconi (Italia) y MBA por IE Business School (España). Habla con fluidez italiano, inglés y español.

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

4 Star Rating

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