M&G (Lux) Global Macro Bond Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos que sea superior al del mercado de bonos mundiales durante cualquier período de cinco años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Al menos un 80 % del fondo se invierte en bonos de cualquier calidad crediticia y en valores respaldados por activos. Los bonos son emitidos por gobiernos, entidades relacionadas con el gobierno, organismos supranacionales y sociedades de cualquier parte del mundo, incluidos los mercados emergentes, y denominados en cualquier divisa.

El fondo puede invertir en bonos chinos denominados en renminbi.

Otras inversiones: El fondo puede invertir en valores de deuda convertibles contingentes, en otros fondos, y en efectivo o activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo puede invertir a través de y utilizar los derivados para reducir los riesgos y los costes de gestionar el fondo.

Resumen de la estrategia: El fondo es un fondo flexible de bonos mundiales. El gestor de inversiones selecciona las inversiones según una evaluación de factores macroeconómicos como el crecimiento económico, los tipos de interés y la inflación. Este análisis determina en qué áreas de los mercados de bonos mundiales considera el gestor de inversiones que el fondo debería invertir para lograr su objetivo.

También influye en la selección posterior de participaciones de bonos individuales, así como las exposiciones de divisas del fondo.

Índice de referencia: Bloomberg Barclays Global Aggregate Index

El índice de referencia es un comparador a partir del cual puede medirse la rentabilidad del fondo. Se ha elegido el índice como índice de referencia del fondo por ser el que mejor refleja el alcance de su política de inversión. El índice de referencia se utiliza únicamente para medir la rentabilidad del fondo y no limita la construcción de la cartera del fondo.

El fondo se gestiona activamente. El gestor de inversiones tiene total libertad para elegir qué inversiones comprar, mantener y vender en el fondo. Las participaciones del fondo pueden desviarse significativamente de los integrantes del índice de referencia.

Para las clases de acciones con cobertura y sin cobertura de divisas, el índice de referencia se muestra en la divisa de la clase de acciones.

Puede encontrar más información sobre el objetivo y la política de inversión del fondo en el Folleto.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Los fondos de "rentabilidad absoluta" podrían no evolucionar con las tendencias del mercado o beneficiarse íntegramente de un entorno de mercado positivo.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo incurrirá en una pérdida. El uso de derivados por parte del fondo puede ser amplio y superar el valor de sus activos (apalancamiento). Dicho uso magnifica el volumen de las pérdidas y las ganancias, lo cual da lugar a mayores fluctuaciones en el valor del fondo.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez, entre otros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.

La inversión en bonos de China, denominados en Renminbi y negociados en el mercado interbancario de bonos de China, puede estar sujeta a un mayor riesgo de compensación, liquidación y contraparte. Estos factores podrían hacer que el fondo incurra en pérdidas.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El fondo puede invertir más de un 35% de la cartera en valores emitidos por uno o más de los gobiernos mencionados en su folleto informativo. Esta exposición podrá combinarse con instrumentos derivados, a fin de lograr el objetivo de inversión estipulado. Actualmente se espera que la exposición del fondo a tales valores pudiera superar el 35% en el caso de emisiones de Alemania, Estados Unidos, Japón y Reino Unido. No obstante, la exposición del fondo podría variar e incluir otros gobiernos (siempre que figuren en la lista del folleto informativo).

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.


La página de rentabilidad de este fondo está siendo reconfigurada en estos momentos.

Equipo de gestión

Jim Leaviss

Jim Leaviss - Gestor

Jim Leaviss fue nombrado director de inversión de renta fija cotizada de M&G en febrero de 2020, al frente de un equipo que invierte en todo el espectro de crédito high yield y con grado de inversión, deuda soberana y renta fija de mercados emergentes. Jim se unió a M&G en 1997 tras cinco años en el Banco de Inglaterra, donde trabajó como analista y operador en el mercado de gilts. Además de liderar el equipo, es gestor y cogestor de un abanico de fondos de renta fija domiciliados en Londres y Luxemburgo.

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Claudia Calich

Claudia Calich - Gestor adjunto del fondo

Claudia Calich se incorporó a M&G en octubre de 2013 como especialista en deuda de mercados emergentes y, en diciembre de 2013, empezó a gestionar la estrategia Emerging Markets Bond. Fue nombrada gestora de la estrategia Global Government Bond y gestora adjunta de la estrategia Global Macro Bond en julio de 2015. Desde mayo de 2017, también forma parte del equipo de gestión de estrategias domiciliadas en Luxemburgo. Claudia cuenta con más de 20 años de experiencia en los mercados emergentes, como gestora principal de carteras en Invesco, en Nueva York, y puestos anteriores en Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s y Reuters. Claudia se licenció en economía (con honores) por la Universidad Susquehanna en 1989 y tiene un máster en economía internacional de la Universidad Internacional de Japón, en Niigata.

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Laura Frost - Asesor de inversiones

Laura Frost es especialista de inversión vinculada a la gama de fondos de renta fija retail de M&G. Laura se unió a M&G en 2011 como directora de formación técnica para el equipo Learning Matters. Con anterioridad a dicho cargo trabajó durante seis años en una consultoría de formación especializada en mercados de capitales, concentrada en renta fija y derivados. Antes de ello pasó seis años como operadora de derivados de renta fija para una sociedad de valores. Laura se licenció en geología por la Universidad de Leeds (Reino Unido) en 1998, y un año más tarde obtuvo una maestría en ingeniería geológica.

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

5 Star Rating

Calificación establecida en base al fondo

Silver Standard

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