M&G (Lux) Global Macro Bond Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos que sea superior al del mercado de bonos mundiales durante cualquier período de cinco años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Al menos el 80 % del fondo se invierte en bonos de cualquier calidad crediticia y en valores respaldados por activos. Los bonos son emitidos por gobiernos, entidades relacionadas con el gobierno, organismos supranacionales y sociedades situadas en cualquier país, incluidos los mercados emergentes, y denominados en cualquier divisa. El fondo puede invertir en bonos chinos denominados en renminbi.

Otras inversiones: El fondo puede invertir en valores de deuda convertibles contingentes, en otros fondos, y en efectivo o activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo puede invertir a través de derivados y utilizarlos con el objetivo de reducir los riesgos y los costes de gestionar el fondo.

Resumen de la estrategia: El fondo es un fondo flexible de bonos mundiales. El gestor de inversiones selecciona las inversiones según una evaluación de factores macroeconómicos como el crecimiento económico, los tipos de interés y la inflación. Este análisis determina en qué áreas de los mercados de bonos mundiales considera el gestor de inversiones que el fondo debería invertir para lograr su objetivo. También influye en la selección posterior de las tenencias de bonos individuales, así como en la exposición al riesgo cambiario del fondo.

Comparador de rendimiento: El fondo se gestiona activamente. El Bloomberg Barclays Global Aggregate Index es un punto de referencia para medir la rentabilidad del fondo.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Los fondos de "rentabilidad absoluta" podrían no evolucionar con las tendencias del mercado o beneficiarse íntegramente de un entorno de mercado positivo.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo incurrirá en una pérdida. El uso de derivados por parte del fondo puede ser amplio y superar el valor de sus activos (apalancamiento). Dicho uso magnifica el volumen de las pérdidas y las ganancias, lo cual da lugar a mayores fluctuaciones en el valor del fondo.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez, entre otros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.

La inversión en bonos de China, denominados en Renminbi y negociados en el mercado interbancario de bonos de China, puede estar sujeta a un mayor riesgo de compensación, liquidación y contraparte. Estos factores podrían hacer que el fondo incurra en pérdidas.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El fondo puede invertir más de un 35% de la cartera en valores emitidos por uno o más de los gobiernos mencionados en su folleto informativo. Esta exposición podrá combinarse con instrumentos derivados, a fin de lograr el objetivo de inversión estipulado. Actualmente se espera que la exposición del fondo a tales valores pudiera superar el 35% en el caso de emisiones de Alemania, Estados Unidos, Japón y Reino Unido. No obstante, la exposición del fondo podría variar e incluir otros gobiernos (siempre que figuren en la lista del folleto informativo).

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Jim Leaviss

Jim Leaviss - Gestor

Jim Leaviss es director del equipo de Renta fija de M&G. Tras cinco años trabajando en el Banco de Inglaterra, se incorporó a M&G en 1997. Además de dirigir el equipo, Jim gestiona también M&G (Lux) Global Macro Bond Fund, gestiona de forma conjunta M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund y es gestor adjunto de M&G Global Government Bond Fund (fondo OEIC autorizado en el Reino Unido).

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Claudia Calich

Claudia Calich - Gestor adjunto del fondo

Claudia Calich se incorporó a M&G en octubre de 2013 como especialista en deuda de mercados emergentes y fue nombrada gestora del M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund cuando se lanzó en mayo del 2017. Claudia también ha sido gestora del M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund desde diciembre de 2013. Posteriormente, en julio de 2015 fue nombrada gestora del M&G Global Government Bond Fund y gestora adjunta del M&G (Lux) Global Macro Bond Fund y M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund. Claudia cuenta con más de 20 años de experiencia en mercados emergentes, la más reciente como gestora de cartera sénior en Invesco, en Nueva York, y anteriormente trabajó en Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s y Reuters. Se licenció en Económicas por la Universidad de Susquehanna en 1989 y tiene un Máster en economía internacional por la Universidad Internacional de Japón en Niigata.

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Laura Frost - Asesor de inversiones

Laura Frost es especialista de inversión vinculada a la gama de fondos de renta fija retail de M&G. Laura se unió a M&G en 2011 como directora de formación técnica para el equipo Learning Matters. Con anterioridad a dicho cargo trabajó durante seis años en una consultoría de formación especializada en mercados de capitales, concentrada en renta fija y derivados. Antes de ello pasó seis años como operadora de derivados de renta fija para una sociedad de valores. Laura se licenció en geología por la Universidad de Leeds (Reino Unido) en 1998, y un año más tarde obtuvo una maestría en ingeniería geológica.

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

5 Star Rating

Calificación establecida en base al fondo

Silver Standard

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