M&G (Lux) Optimal Income Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos basada en la exposición a flujos de ingresos óptimos en los mercados de inversión.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Por lo general, el fondo invierte directamente en una combinación de activos dentro de los siguientes límites de inversión:

• al menos el 50 % en valores de renta fija (incluidos bonos y valores respaldados por activos);

• hasta un 20 % en acciones de sociedades.

El fondo invierte en bonos emitidos por gobiernos, instituciones relacionadas con el gobierno y sociedades de cualquier parte del mundo, incluidos los mercados emergentes. Estos bonos pueden estar denominados en cualquier divisa. El fondo puede invertir en bonos de cualquier calidad crediticia, incluyendo hasta el 100 % en bonos de menor calidad. El fondo también puede invertir en bonos chinos denominados en renminbi.

Un mínimo del 80% del fondo generalmente se invierte en activos denominados en euros o en otras divisas cubiertas en euros.

Otras inversiones: El fondo puede invertir en valores de deuda convertibles contingentes, en otros fondos, y en efectivo o activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo puede invertir a través de y utilizar los derivados para reducir los riesgos y los costes de gestionar el fondo.

Resumen de la estrategia: El fondo es un fondo flexible de bonos mundiales. El gestor de inversiones selecciona inversiones basándose en una evaluación de factores macroeconómicos, de activos, de sectores y de acciones. La diversificación de inversiones entre emisores e industrias es un elemento esencial de la estrategia del fondo y el gestor de inversiones recibe la ayuda de un equipo interno de analistas para seleccionar bonos individuales.

En la búsqueda de un flujo de ingresos óptimo de las inversiones, el gestor de inversiones puede invertir en acciones de una sociedad si estas presentan una oportunidad de inversión más atractiva en relación con sus bonos.

Índice de referencia: Un índice compuesto que consta de:

• 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged

• 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged

• 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged

El índice de referencia es un comparador a partir del cual puede medirse la rentabilidad del fondo. Se ha elegido el índice compuesto como índice de referencia del fondo por ser el que mejor refleja el alcance de su política de inversión. El índice de referencia se utiliza únicamente para medir la rentabilidad del fondo y no limita la construcción de la cartera del fondo.

El fondo se gestiona activamente. El gestor de inversiones tiene total libertad para elegir qué inversiones comprar, mantener y vender en el fondo. Las participaciones del fondo pueden desviarse significativamente de los integrantes del índice de referencia.

Para las clases de acciones con cobertura y sin cobertura de divisas, el índice de referencia se muestra en la divisa de la clase de acciones.

Puede encontrar más información sobre el objetivo y la política de inversión del fondo en el Folleto.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.

Los bonos high yield suelen entrañar un riesgo mayor que los emisores de bonos podrían no compensar mediante el pago de intereses o rentabilidad del capital.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo incurrirá en una pérdida. El uso de derivados por parte del fondo puede ser amplio y superar el valor de sus activos (apalancamiento). Dicho uso magnifica el volumen de las pérdidas y las ganancias, lo cual da lugar a mayores fluctuaciones en el valor del fondo.

El fondo está expuesto a diferentes divisas. Se utilizan derivados con el fin de minimizar el impacto de las variaciones de los tipos de cambio, ya que no siempre resulta posible eliminarlo.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.


La página de rentabilidad de este fondo está siendo reconfigurada en estos momentos. Entre tanto, puede acceder a la información sobre rentabilidad a través de la última Hoja Informativa del fondo, la cual podrá encontrar en la sección de “Documentación” de esta web.

Equipo de gestión

Richard Woolnough

Richard Woolnough - Gestor

Richard Woolnough gestiona Optimal Income, Corporate Bond y Strategic Corporate Bond, tres de las estrategias insignia de renta fija de M&G. Richard, que se incorporó a M&G en enero de 2004, inició su carrera profesional en Lloyds Merchant Bank en 1985, pasando a la aseguradora italiana Assicurazioni Generali dos años más tarde y después a SG Warburg. En 1995, fue nombrado gestor de fondos en Old Mutual. Richard es licenciado en economía por la London School of Economics.

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Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gestor adjunto del fondo

Stefan Isaacs es director adjunto de renta fija cotizada y jefe del negocio de renta fija mayorista de M&G. Comenzó su carrera en M&G como licenciado en 2001, y a continuación se convirtió en operador de deuda corporativa especializado en bonos high yield y en crédito denominado en euros. En abril de 2007 fue nombrado gestor de la estrategia de deuda corporativa europea de M&G, y desde 2010 también ha gestionado varias estrategias high yield y HY ESG en Londres y Luxemburgo.

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Carlo Putti

Carlo Putti - Asesor de inversiones

Carlo Putti es especialista de inversión asociado, vinculado a la gama de fondos de renta fija retail de M&G. Empezó inicialmente su trayectoria en la compañía en 2009, donde trabajó a tiempo parcial en la oficina de Milán como asistente del equipo de ventas italiano. En 2013, Carlo se trasladó a Londres y se incorporó al equipo de Marketing Internacional de M&G, siendo transferido nueve meses más tarde al equipo de renta fija retail. Carlo se licenció en economía empresarial por la Università Cattolica, en Italia.

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