M&G (Lux) Optimal Income Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos basada en la exposición a flujos de ingresos óptimos en los mercados de inversión.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Por lo general, el fondo invierte directamente en una combinación de activos dentro de los siguientes límites de inversión:

  • al menos el 50 % en valores de renta fija (incluidos bonos y valores respaldados por activos); y
  • hasta un 20 % en acciones de sociedades.

El fondo invierte en bonos emitidos por gobiernos, entidades relacionadas con el gobierno y sociedades de cualquier parte del mundo, incluidos los mercados emergentes, que pueden estar denominados en cualquier divisa. El fondo puede invertir en bonos de cualquier calidad crediticia, incluyendo hasta el 100 % en bonos de menor calidad. El fondo también puede invertir en bonos chinos denominados en renminbi. Un mínimo del 80 % del fondo generalmente se invierte en activos denominados en euros o en otras divisas cubiertas en euros.

Otras inversiones: El fondo puede invertir en valores de deuda convertibles contingentes, en otros fondos, y en efectivo o activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo puede invertir a través de derivados y utilizarlos con el objetivo de reducir los riesgos y los costes de gestionar el fondo.

Resumen de la estrategia: El fondo tiene un enfoque de inversión muy flexible. El gestor de inversiones selecciona las inversiones según una evaluación de una combinación de factores macroeconómicos, de activos, sectoriales y bursátiles. La diversificación de inversiones entre emisores y sectores representa un elemento esencial en la estrategia del fondo.

Comparador de rendimiento: El fondo se gestiona activamente. Un índice compuesto que comprende del 1/3 Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged, el 1/3 Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged y el 1/3 Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged es un punto de referencia para medir la rentabilidad del fondo. El parecido del fondo con este índice compuesto podría ser mínimo, ya que solo representa la posición neutra del fondo.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Las inversiones en bonos se ven afectadas por los tipos de interés, la inflación y las calificaciones crediticias. Existe la posibilidad de que los emisores de bonos no paguen intereses o rentabilidad del capital. Todos estos supuestos pueden reducir el valor de los bonos poseídos por el fondo.

Los bonos high yield suelen entrañar un riesgo mayor que los emisores de bonos podrían no compensar mediante el pago de intereses o rentabilidad del capital.

El fondo podría utilizar derivados para beneficiarse de un incremento o una disminución previstos en el valor de un activo. Si el valor de dicho activo varía de forma imprevista, el fondo incurrirá en una pérdida. El uso de derivados por parte del fondo puede ser amplio y superar el valor de sus activos (apalancamiento). Dicho uso magnifica el volumen de las pérdidas y las ganancias, lo cual da lugar a mayores fluctuaciones en el valor del fondo.

El fondo está expuesto a diferentes divisas. Se utilizan derivados con el fin de minimizar el impacto de las variaciones de los tipos de cambio, ya que no siempre resulta posible eliminarlo.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Richard Woolnough

Richard Woolnough - Gestor

Richard Woolnough se incorporó a M&G en enero de 2004 y gestiona los fondos M&G (Lux) Optimal Income Fund, M&G Optimal Income Fund, M&G Corporate Bond Fund y M&G Strategic Bond Fund, tres de los fondos de renta fija más emblemáticos de M&G. Richard empezó su carrera profesional en Lloyds Merchant Bank en 1985; dos años después, pasó a trabajar para el banco italiano Assicurazioni Generali, y más tarde para SG Warburg. En 1995, fue contratado como gestor de fondos por Old Mutual. Richard se licenció en Economía por la Escuela de Ciencias Económicas de Londres (Reino Unido).

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Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gestor adjunto del fondo

Stefan Isaacs es director adjunto de renta fija minorista para la gama de fondos de inversión de M&G. Comenzó su carrera en M&G como licenciado en 2001, y a continuación se convirtió en operador de deuda corporativa especializado en bonos high yield y en crédito denominado en euros. Stefan se unió al equipo de gestión de fondos en 2006. En abril de 2007 fue nombrado gestor del M&G European Corporate Bond Fund, y en octubre de 2010 asumió la gestión del M&G Global High Yield Bond Fund. Actualmente es cogestor de los fondos M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution, lanzado en agosto de 2017, y M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund, lanzado en octubre de dicho año. Stefan también es gestor adjunto de los fondos M&G Optimal Income Fund, M&G European High Yield Fund y M&G Global Floating Rate High Yield Fund.

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Carlo Putti

Carlo Putti - Asesor de inversiones

Carlo Putti es especialista de inversión asociado, vinculado a la gama de fondos de renta fija retail de M&G. Empezó inicialmente su trayectoria en la compañía en 2009, donde trabajó a tiempo parcial en la oficina de Milán como asistente del equipo de ventas italiano. En 2013, Carlo se trasladó a Londres y se incorporó al equipo de Marketing Internacional de M&G, siendo transferido nueve meses más tarde al equipo de renta fija retail. Carlo se licenció en economía empresarial por la Università Cattolica, en Italia.

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

5 Star Rating

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