M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund

ISIN
LU1665237704

NAV (17.07.2019)
12.52

Variación (%)
-0.09

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo tiene dos objetivos:
- ofrecer una combinación de crecimiento del capital e ingresos para obtener un rendimiento superior al del mercado de renta variable mundial en cualquier periodo de cinco años;
- aumentar el flujo de ingresos cada año en dólares estadounidenses.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: al menos un 80% del fondo se invierte en acciones emitidas por compañías de infraestructura, sociedades de inversión y sociedades de inversión inmobiliaria de cualquier tamaño, que estén establecidas en cualquier país, incluidos los mercados emergentes*. El fondo normalmente mantiene acciones en menos de 50 compañías. La asignación mínima del 80% puede incluir acciones ordinarias, acciones preferentes y convertibles. Las compañías de infraestructura incluyen operaciones en los siguientes sectores: servicios públicos, energía, transporte, sanidad, educación, seguridad, comunicaciones y operaciones. Las compañías que derivan más del 30% de sus ingresos procedentes del carbón y de la energía nuclear, se excluyen del universo de inversión, como son las industrias de tabaco, alcohol, entretenimiento para adultos, juegos y armas. Los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas sobre derechos humanos, laborales, medioambientales y de lucha contra la corrupción también se consideran como parte del análisis de las compañías.

Otra inversión: el fondo también puede invertir en otros fondos, en efectivo y activos que puedan convertirse en efectivo con rapidez.

Uso de derivados: los derivados también pueden utilizarse para gestionar riesgos, reducir gastos y para gestionar el impacto de los cambios en los tipos de cambio de divisas de las inversiones del fondo.

* Los países de mercados emergentes se definen actualmente como aquellos incluidos en el MSCI Emerging Markets Index y/o aquellos incluidos en la definición del Banco Mundial de economías en desarrollo con las actualizaciones de cada momento.

Resumen de la estrategia: la selección de acciones del fondo se rige por un análisis en profundidad de compañías individuales de infraestructura. El gestor de inversiones trata de invertir en operaciones con disciplina de capital excelente y con potencial de crecimiento de dividendos a largo plazo. Las acciones con diferentes impulsores de crecimiento de dividendos se seleccionan para construir una cartera que tenga el potencial para hacer frente a numerosas condiciones de mercado. Se prevé que el fondo exhiba fluctuaciones de rendimientos más bajas y ofrezca un mayor rendimiento de dividendos que el mercado bursátil mundial, que es coherente con las características de los valores de infraestructura. Las consideraciones de sostenibilidad que engloban cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) se integran por completo en el proceso de inversión.

Comparador de rentabilidad: el fondo se gestiona activamente. El  MSCI ACWI Net Return Index es un punto de referencia frente al que medir la rentabilidad del fondo.

Glosario de términos

Convertibles: bonos emitidos por compañías que suelen pagar un tipo de interés establecido y que pueden intercambiarse por cantidades predeterminadas de acciones de compañías.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.

Rendimiento de dividendos: ingresos anuales distribuidos como un porcentaje del precio de la acción.

Acciones preferentes: préstamo a una compañía que puede negociarse del mismo modo que una acción ordinaria, pero suele tener un rendimiento mayor y paga dividendos en fechas fijas.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

Puesto que el fondo posee un número pequeño de inversiones, la caída en el valor de una única inversión podría tener un mayor impacto que si el fondo poseyese un mayor número de inversiones.

La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez, entre otros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.

Los títulos convertibles están sujetos a los riesgos asociados tanto con los bonos como con las acciones, y también con los riesgos específicos de la clase de activos. Su valor podría variar considerablemente dependiendo de las condiciones económicas y de tipos de interés, de la solvencia del emisor y de la rentabilidad de las acciones subyacentes. Además, los emisores de convertibles podrían incumplir las obligaciones de pago y es posible que sus calificaciones crediticias sean devaluadas. Asimismo, los títulos convertibles podrían ser más difíciles de vender que las acciones subyacentes.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.

Rentabilidad

El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Noticias

Equipo de gestión

Alex Araujo - Gestor

Alex Araujo es gestor de M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund desde su lanzamiento en octubre de 2017. Fue nombrado gestor del fondo M&G (Lux) Global Themes Fund cuando se lanzó en marzo de 2019. Alex se incorporó inicialmente al equipo de ingresos de M&G en julio de 2015 y se convirtió en gestor adjunto de M&G Global Dividend Fund, un fondo OEIC autorizado en el Reino Unido, en abril de 2016 y de M&G (Lux) Global Dividend Fund en su lanzamiento en septiembre de 2018. Alex cuenta con 25 años de experiencia en mercados financieros y anteriormente trabajó para UBS y BMO Financial Group. Se licenció en economía por la Universidad de Toronto (Canadá) y es analista financiero certificado (CFA).

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John Weavers

John Weavers - Gestor adjunto del fondo

John Weavers gestiona el fondo M&G (Lux) North American Dividend Fund desde su lanzamiento en noviembre de 2018 y el OEIC autorizado en el Reino Unido M&G North American Dividend Fund desde abril de 2015. Fue nombrado gestor adjunto del fondo M&G (Lux) Global Dividend Fund desde su lanzamiento en septiembre de 2019, tras ser nombrado gestor adjunto del fondo autorizado en el Reino Unido M&G Global Dividend Fund en enero de 2016. John también es gestor adjunto del fondo M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund desde su lanzamiento en octubre de 2017. Antes de abril de 2015, John fue gestor adjunto de los fondos M&G Pan European Dividend Fund y M&G Dividend Fund durante dos años. John se incorporó a M&G en 2007 nada más licenciarse, y trabajó como analista en el equipo de análisis de renta variable, tras lo cual pasó al equipo de renta fija en enero de 2012. Se licenció en economía, filosofía y política (con honores) por la Universidad de Oxford (Reino Unido) y es analista financiero certificado (CFA).

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El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.