M&G (Lux) Income Allocation Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo tiene dos objetivos:
- Proporcionar crecimiento de los ingresos durante cualquier período de tres años invirtiendo en una combinación de activos de cualquier parte del mundo;
- proporcionar un crecimiento del capital de un 2-4% de media al año durante cualquier período de tres años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: normalmente el fondo invertirá en activos que generen ingresos en las siguientes gamas de asignación:

• 40-80% en bonos

• 10-50% en acciones de compañías

• 0-20% en otros activos (incluidos convertibles)

Normalmente el fondo invierte directamente. También puede invertir indirectamente a través de derivados u otros fondos.

Otras inversiones: el fondo también puede invertir en divisas y mantener efectivo, depósitos y warrants. Asimismo, los derivados pueden utilizarse para reducir riesgos y gastos y para gestionar el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas de las inversiones del fondo.

Resumen de la estrategia: el fondo está gestionado con un enfoque de inversión muy flexible. El gestor de inversiones tiene la libertad de asignar capital entre distintos tipos de activos como respuesta a los cambios de las condiciones económicas y los precios de los activos.

El enfoque combina la investigación profunda para calcular el valor “justo” de los activos de medio a largo plazo con los análisis de las reacciones del mercado a corto plazo ante los acontecimientos para identificar oportunidades de inversión. El fondo trata de gestionar el riesgo invirtiendo a nivel mundial en varias clases de activos, sectores, divisas y países. Cuando el gestor de inversiones crea que las oportunidades están limitadas a unas pocas áreas, la cartera puede estar muy concentrada en ciertos activos o mercados. Normalmente, el gestor de inversiones tratará de mantener al menos un 70% del fondo en euros.

Glossairo de términos

Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.

Convertibles: bonos emitidos por compañías que suelen pagar un tipo de interés establecido y que pueden intercambiarse por cantidades predeterminadas de acciones de compañías.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.

Warrants: contratos financieros que permiten al gestor del fondo comprar acciones a un precio fijo hasta una fecha determinada.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor de las inversiones y los ingresos derivados de las mismas aumentarán y disminuirán. Esto provocará que el precio del fondo, así como cualquier ingreso que pague, sufra caídas y aumentos. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y puede que no recupere la cantidad invertida en un principio.

El valor del fondo caerá si el emisor de un valor de renta fija depositado no puede satisfacer los pagos de la renta o su deuda (situación conocida como incumplimiento). Los valores de renta fija que pagan un mayor nivel de renta suelen tener una calificación crediticia inferior por el mayor riesgo de incumplimiento. Cuanto mayor sea la calificación, menor será la probabilidad de que el emisor incumpla los pagos, pero las calificaciones están sujetas a cambios.

Los cambios del tipo de cambio de divisas afectarán al valor de su inversión.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Income Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.


El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Steven Andrew

Steven Andrew - Gestor

Steven Andrew se incorporó a M&G en 2005 como miembro del equipo de riesgo y estrategia de carteras. Más adelante pasó a formar parte del equipo Multi-Activos, asistiendo en la formulación de estrategias de asignación de activos para la gama de fondos multi-activos de M&G. En noviembre de 2010, Steven fue nombrado gestor del M&G Episode Income Fund, un OEIC británico. Tres años después se convirtió en gestor del M&G Income Allocation Fund al lanzarse dicho fondo, el cual se fusionó en el M&G (Lux) Income Allocation Fund en marzo de 2018. Steven comenzó su carrera profesional en el Banco de Inglaterra en 1987, tras lo cual trabajó en F&C Asset Management y Merrill Lynch antes de incorporarse a M&G. Se licenció en Economía Financiera por la Universidad de Londres.

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Maria Municchi

Maria Municchi - Gestor adjunto del fondo

Maria Municchi es gestora del M&G (Lux) Sustainable Allocation Fund desde su lanzamiento y gestora adjunta de los fondos M&G (Lux) Income Allocation Fund y M&G Episode Income Fund (un OEIC británico). Antes de unirse a M&G en 2009, trabajó en Barings y UBS Asset Management. Maria se licenció en Finanzas y Gestión internacional y es Analista Financiera Certificada (CFA).

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Christophe Machu - Asesor de inversiones

Christophe Machu se incorporó a los equipos Multi-Activos y Convertibles en septiembre de 2014 como especialista de inversión asociado, brindando apoyo a la gama de fondos multi-activos de M&G y al fondo M&G Global Convertibles Fund. Inicialmente se unió a M&G en 2012 como asistente de ventas en París, tras lo cual pasó al equipo de marketing internacional en Londres. Christophe se licenció en finanzas y gestión de riesgo por la EDHEC Business School.

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Ana Cuddeford

Ana Cuddeford - Asesor de inversiones

Como especialista de inversión, Ana Cuddeford brinda respaldo a la gama multi-activos de M&G y a los fondos M&G Global Convertibles Fund. Se incorporó inicialmente a M&G en diciembre de 2013 procedente de FTSE Group, donde contribuyó a la puesta en marcha del índice FTSE4Good de compañías socialmente responsables . Previamente, Ana trabajó durante 16 años en la función de ventas de renta variable, los 11 últimos en el grupo financiero Citi. Habla con fluidez inglés, español e italiano y tiene un buen nivel de francés. Se tituló por la Universidad de Gales, College of Cardiff, con una Licenciatura en estudios sobre la Comunidad Europea.

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Graziano Creperio - Asesor de inversiones

Graziano Creperio es director de inversiones de la gama de fondos Multi-activos de M&G Graziano se incorporó a M&G en 2012 como analista de datos de fondos y, más adelante, pasó a integrar el equipo de Multi-activos como especialista de inversión asociado, asistiendo a los fondos multi-activos de M&G. Antes de su incorporación a M&G, Graziano trabajó como analista de datos de carteras en Morningstar. Es máster en gestión y licenciado en economía por la Universidad Bocconi de Milán. También estudio en Babson College, en Boston, y en la Universidad Jiao Tong, en Shanghái.

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

4 Star Rating

La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Income Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.


El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

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El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.