M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos que sea superior al del mercado de valores de las empresas japonesas más pequeñas en cualquier período de cinco años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Al menos el 80 % del fondo se invierte en acciones de empresas que tienen su sede o que realizan la mayor parte de su actividad comercial en Japón. Las empresas más pequeñas se definen como la mitad inferior en términos de capitalización total del mercado de todas las empresas que cotizan en Japón. El fondo suele poseer acciones de menos de 50 empresas.

Otra inversión: El fondo también puede invertir en otros fondos (incluidos fondos gestionados por M&G), efectivo u otros activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo puede utilizar derivados con el objetivo de reducir los riesgos y los costes o gestionar el fondo de una forma más eficiente.

Resumen de la estrategia: El fondo aplica un enfoque disciplinado para analizar y seleccionar cada empresa. El objetivo de la estrategia es beneficiarse de las subidas y bajadas en los precios de los valores. El gestor de inversiones invierte en empresas cuyas acciones se consideran infravaloradas debido a que los inversores no siempre invierten sus activos racionalmente. El gestor del fondo trata de beneficiarse de estos sesgos conductuales.

Comparador de rendimiento: El fondo se gestiona activamente. El Russell Nomura Mid-Small Cap Net Return Index es un punto de referencia para medir el rendimiento del fondo. Es un índice de rendimiento neto que incluye dividendos después de la deducción de los impuestos de retención.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

El fondo invierte en acciones de pequeñas empresas, las cuales pueden ser menos líquidas y volátiles en términos de precios que las acciones de las grandes empresas.

Puesto que el fondo posee un número pequeño de inversiones, la caída en el valor de una única inversión podría tener un mayor impacto que si el fondo poseyese un mayor número de inversiones.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.

Equipo de gestión

Johan Du Preez - Gestor

Johan du Preez ha gestionado los fondos M&G Japan Fund y M&G Japan Smaller Companies Fund desde que se incorporara al equipo de renta variable de M&G en 2015. Comenzó su carrera en 1998 como analista en Prudential Portfolio Managers South Africa (PPMSA). Al año siguiente pasó a ser gestor de cartera senior, y poco después director. En 2004, Johan se trasladó a la división de gestión de activos de Prudential en Asia, donde se especializó en renta variable japonesa como director de inversiones. Se licenció en estadística financiera y ciencias actuariales por la Universidad de Witwatersrand en Johannesburgo, Sudáfrica, en 1992. También tiene un máster en economía por la Universidad de Ciudad del Cabo, y es Analista Financiero Certificado (CFA).

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Sunny Romo - Asesor de inversiones

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El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.