M&G (Lux) Japan Smaller Companies Fund

Sumario

  • ISIN:
    LU1670715975
  • Rentabilidad YTD (%):
    -9.23
  • Rentabilidad 2013 (%):
    11.76
  • Gestor del fondo:
    Carl Vine
  • Tipo de acción:
    ACC
  • Calificación de Morningstar :
    2 Star Rating
  • :
    N/A

Las calificaciones no deben considerarse como una recomendación. A 31.12.19.

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El objetivo del fondo es proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos que sea superior al del mercado de valores de las empresas japonesas más pequeñas en cualquier período de cinco años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: Al menos el 80 % del fondo se invierte en acciones de empresas que tienen su sede o que realizan la mayor parte de su actividad comercial en Japón. Las empresas más pequeñas se definen como la mitad inferior en términos de capitalización total del mercado de todas las empresas que cotizan en Japón. El fondo está concentrado y normalmente mantiene acciones en menos de 50 sociedades.

Otras inversiones: El fondo podrá invertir en otros fondos (incluidos los fondos gestionados por M&G) y en efectivo o en activos que puedan convertirse rápidamente en efectivo.

Derivados: El fondo podrá utilizar derivados para reducir los riesgos y los costes de gestión del fondo.

Resumen de la estrategia: El fondo aplica un enfoque disciplinado para analizar y seleccionar cada empresa. El objetivo de la estrategia es beneficiarse de las subidas y bajadas en los precios de los valores. El gestor de inversiones invierte en empresas cuyas acciones se consideran infravaloradas debido a que los inversores no siempre invierten sus activos racionalmente.

El gestor de inversiones trata de beneficiarse de estos sesgos conductuales.

Índice de referencia: Russell Nomura Mid-Small Cap Net Return Index

El índice de referencia es un comparador a partir del cual puede medirse la rentabilidad del fondo. Se trata de un índice de rentabilidad neta que incluye los dividendos tras la retención impositiva. Se ha elegido el índice como índice de referencia del fondo por ser el que mejor refleja el alcance de su política de inversión. El índice de referencia se utiliza únicamente para medir la rentabilidad del fondo y no limita la construcción de la cartera del fondo.

El fondo se gestiona activamente. El gestor de inversiones tiene total libertad para elegir qué inversiones comprar, mantener y vender en el fondo. Las participaciones del fondo pueden desviarse significativamente de los integrantes del índice de referencia.

Para las clases de acciones con cobertura y sin cobertura de divisas, el índice de referencia se muestra en la divisa de la clase de acciones.

Puede encontrar más información sobre el objetivo y la política de inversión del fondo en el Folleto.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

El fondo invierte en acciones de pequeñas empresas, las cuales pueden ser menos líquidas y volátiles en términos de precios que las acciones de las grandes empresas.

Puesto que el fondo posee un número pequeño de inversiones, la caída en el valor de una única inversión podría tener un mayor impacto que si el fondo poseyese un mayor número de inversiones.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

En circunstancias excepcionales en las que no resulte posible valorar los activos a valor de mercado o estos tengan que venderse con descuentos importantes para recaudar efectivo, el fondo podría suspenderse temporalmente en pos de los intereses de todos sus inversores.

El fondo podría incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte con la que hace negocios se negase a devolver el dinero adeudado al fondo o no fuese capaz de devolverlo.

El Folleto del fondo ofrece una descripción más detallada de los factores de riesgo que le afectan.

Otra información

El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.


La página de rentabilidad de este fondo está siendo reconfigurada en estos momentos. Entre tanto, puede acceder a la información sobre rentabilidad a través de la última Hoja Informativa del fondo, la cual podrá encontrar en la sección de “Documentación” de esta web.

Equipo de gestión

Carl Vine - Gestor

Carl Vine se incorporó a M&G en 2019 como codirector de inversión en Asia, con 22 años de experiencia en inversión, y fue designado a equipos de gestión de estrategias de Japón y Asia en general. Carl cofundó Port Meadow Capital Management, gestora de inversión especializada con sede en Oxford, en 2014. Anteriormente, fue director general y gestor de carteras en SAC Capital Advisors, en Hong Kong, así como el miembro en Asia de su comité de inversión global. Previamente, Carl fue director general de UBS en Hong Kong, donde invirtió capital propio en toda Asia y Japón, y director de TPG-Axon Capital. Inició su carrera profesional en Prudential Portfolio Managers en Londres y, más adelante, se trasladó a Tokio para abrir la oficina de Prudential en Japón. Carl es licenciado en políticas, filosofía y economía (con honores) por la Universidad de Oxford.

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Dave Perrett - Gestor adjunto del fondo

David Perrett se incorporó a M&G como codirector de inversión en Asia, con 28 años de experiencia en inversión, y fue designado a equipos de gestión de estrategias de Japón y Asia en general. Anteriormente, David trabajó en Port Meadow Capital Management, gestora de inversión especializada que cofundó junto con Carl Vine en 2014. Previamente, fue director general y gestor principal de carteras en UBS, especializado en la inversión de capital en toda la región de Asia Pacífico, desde Hong Kong. David fue también director de inversiones (CIO) de seguros de vida e inversores institucionales para Prudential Asset Management (Hong Kong), tras iniciar su carrera profesional con Prudential en Londres en 1991. David se licenció en ciencias económicas por la London School of Economics y tiene un máster en ciencias por la Universidad de Londres.

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Sunny Romo - Asesor de inversiones

Sunny Romo es la especialista de inversión encargada de cubrir renta variable japonesa y la gama Value. Se incorporó a M&G en junio de 2018 procedente de Insight Investment, donde veló por las relaciones con inversores institucionales japoneses. Antes de ello trabajó nueve años en Asset Management One como operadora de renta variable, y más tarde como gestora de relaciones senior para clientes de EMEA. Sunny es miembro del comité del Pension and Lifetime Savings Central London Group, y habla inglés, japonés y chino mandarín con fluidez. Se licenció en Economía y Relaciones Internacionales por la Universidad de Reading (Reino Unido) y tiene las certificaciones de analista de inversión alternativa (CAIA) y de gestora de inversiones (IMC).

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

2 Star Rating

Calificaciones a 30.06.20. Morningstar Overall Rating. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Todos los derechos reservados. Morningstar Analyst Rating™. © 2019 Morningstar. Todos los derechos reservados. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se hacen responsables de ningún perjuicio o pérdida resultante de cualquier uso de esta información. Las calificaciones no deben considerarse como una recomendación.

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El valor de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.