Política de inversión y objetivos
Objetivo
El fondo trata de proporcionar una rentabilidad total positiva (ingresos combinados y crecimiento del capital) de un 3-6% de media al año durante cualquier período de tres años invirtiendo en una combinación de activos de cualquier parte del mundo.
Política y estrategia de inversión
Inversión principal: normalmente el fondo invertirá en las siguientes gamas de asignación neta:
• 0-100% en bonos
• 0-35% en acciones de compañías
• 0-20% en otros activos (incluidos convertibles y valores relacionados con bienes inmuebles)
Normalmente el fondo invierte en los activos mencionados anteriormente a través de derivados. El fondo también puede invertir en activos directamente o a través de otros fondos.
Las gamas indicadas anteriormente son netas, es decir, posiciones “largas” (inversiones que se benefician de un aumento en los precios de los activos) netas de las posiciones “cortas” (inversiones mantenidas mediante derivados que se benefician de un descenso en los precios de los activos). El uso de derivados para invertir también permite al fondo crear “apalancamiento”, es decir, el fondo puede obtener exposición a inversiones que superen su valor, aumentando así los rendimientos potenciales (o pérdidas) tanto en mercados alcistas como en bajistas.
Asimismo, los derivados se utilizan para reducir riesgos y gastos y para gestionar el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas de las inversiones del fondo.
Otras inversiones: el fondo también puede invertir en divisas y mantener efectivo, depósitos y warrants.
Resumen de la estrategia: el fondo está gestionado con un enfoque de inversión muy flexible. El gestor de inversiones tiene la libertad de asignar capital entre distintos tipos de activos como respuesta a los cambios de las condiciones económicas y los precios de los activos. El enfoque combina la investigación profunda para calcular el valor “justo” de los activos de medio a largo plazo con los análisis de las reacciones del mercado a corto plazo ante los acontecimientos para identificar oportunidades de inversión. El fondo trata de gestionar el riesgo invirtiendo a nivel mundial en varias clases de activos, sectores, divisas y países. Cuando el gestor de inversiones crea que las oportunidades están limitadas a unas pocas áreas, la cartera puede estar muy concentrada en ciertos activos o mercados. Normalmente, el gestor de inversiones tratará de mantener al menos un 60% del fondo en euros.
Glosario de términos
Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.
Convertibles: bonos emitidos por compañías que suelen pagar un tipo de interés establecido y que pueden intercambiarse por cantidades predeterminadas de acciones de compañías.
Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.
Warrants: contratos financieros que permiten al gestor del fondo comprar acciones a un precio fijo hasta una fecha determinada.
A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento
El valor de las inversiones y los ingresos derivados de las mismas aumentarán y disminuirán. Esto provocará que el precio del fondo, así como cualquier ingreso que pague, sufra caídas y aumentos. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y puede que no recupere la cantidad invertida en un principio.
El fondo puede tomar posiciones cortas a través del uso de derivados que no estén respaldados por activos físicos equivalentes. Las posiciones cortas reflejan una perspectiva de inversión en la que se espera una caída del precio del activo subyacente. En consecuencia, si esta perspectiva demuestra ser incorrecta y el valor del activo aumenta, la posición corta podría ocasionar pérdidas para el Fondo.
El valor del fondo caerá si el emisor de un valor de renta fija depositado no puede satisfacer los pagos de la renta o su deuda (situación conocida como incumplimiento). Los valores de renta fija que pagan un mayor nivel de renta suelen tener una calificación crediticia inferior por el mayor riesgo de incumplimiento. Cuanto mayor sea la calificación, menor será la probabilidad de que el emisor incumpla los pagos, pero las calificaciones están sujetas a cambios.
Los cambios del tipo de cambio de divisas afectarán al valor de su inversión.
El gestor ordenará las transacciones (incluidas las transacciones con derivados financieros), mantendrá posiciones y pondrá efectivo en depósito con una gama de instituciones financieras. Existe el riesgo de que las instituciones financieras incumplan sus obligaciones o se declaren insolventes.
Otra información
El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.
Rentabilidad
La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Prudent Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.
El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.
Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.
Ratings
Calificación establecida en base a la clase de acción
