M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund

ISIN
LU1582988058

NAV (11.12.2018)
8.79

Variación (%)
-0.33

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo trata de proporcionar una rentabilidad total positiva (ingresos combinados y crecimiento del capital) de un 5-10% de media al año durante cualquier período de tres años invirtiendo en una combinación de activos de cualquier parte del mundo.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: normalmente el fondo invertirá en las siguientes gamas de asignación neta:

• 0-80% en bonos

• 20-60% en acciones de compañías

• 0-20% en otros activos (incluidos convertibles y valores relacionados con bienes inmuebles)

Normalmente el fondo invierte en los activos mencionados anteriormente a través de derivados. También puede invertir en activos directamente o a través de otros fondos.

Las gamas indicadas anteriormente son netas, es decir, posiciones “largas” (inversiones que se benefician de un aumento en los precios de los activos) netas de las posiciones “cortas” (inversiones mantenidas mediante derivados que se benefician de un descenso en los precios de los activos). El uso de derivados para invertir también permite al fondo crear “apalancamiento”, es decir, el fondo puede obtener exposición a inversiones que superen su valor, aumentando así los rendimientos potenciales (o pérdidas) tanto en mercados alcistas como en bajistas.

Asimismo, los derivados se utilizan para reducir riesgos y gastos y para gestionar el impacto de las fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas de las inversiones del fondo.

Otras inversiones: el fondo también puede invertir en divisas y mantener efectivo, depósitos y warrants.

Resumen de la estrategia: el fondo está gestionado con un enfoque de inversión muy flexible. El gestor de inversiones tiene la libertad de asignar capital entre distintos tipos de activos como respuesta a los cambios de las condiciones económicas y los precios de los activos. El enfoque combina la investigación profunda para calcular el valor “justo” de los activos de medio a largo plazo con los análisis de las reacciones del mercado a corto plazo ante los acontecimientos para identificar oportunidades de inversión. El fondo trata de gestionar el riesgo invirtiendo a nivel mundial en varias clases de activos, sectores, divisas y países. Cuando el gestor de inversiones crea que las oportunidades están limitadas a unas pocas áreas, la cartera puede estar muy concentrada en ciertos activos o mercados. Normalmente, el gestor de inversiones mantendrá al menos un 30% del fondo en euros y al menos un 60% en una combinación de dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas.

Glosario de términos

Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.

Convertibles: bonos emitidos por compañías que suelen pagar un tipo de interés establecido y que pueden intercambiarse por cantidades predeterminadas de acciones de compañías.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos.

Warrants: contratos financieros que permiten al gestor del fondo comprar acciones a un precio fijo hasta una fecha determinada.

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor de las inversiones y los ingresos derivados de las mismas aumentarán y disminuirán. Esto provocará que el precio del fondo, así como cualquier ingreso que pague, sufra caídas y aumentos. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y puede que no recupere la cantidad invertida en un principio.

El fondo puede tomar posiciones cortas a través del uso de derivados que no estén respaldados por activos físicos equivalentes. Las posiciones cortas reflejan una perspectiva de inversión en la que se espera una caída del precio del activo subyacente. En consecuencia, si esta perspectiva demuestra ser incorrecta y el valor del activo aumenta, la posición corta podría ocasionar pérdidas para el Fondo.

El valor del fondo caerá si el emisor de un valor de renta fija depositado no puede satisfacer los pagos de la renta o su deuda (situación conocida como incumplimiento). Los valores de renta fija que pagan un mayor nivel de renta suelen tener una calificación crediticia inferior por el mayor riesgo de incumplimiento. Cuanto mayor sea la calificación, menor será la probabilidad de que el emisor incumpla los pagos, pero las calificaciones están sujetas a cambios.

Los cambios del tipo de cambio de divisas afectarán al valor de su inversión.

El gestor ordenará las transacciones (incluidas las transacciones con derivados financieros), mantendrá posiciones y pondrá efectivo en depósito con una gama de instituciones financieras. Existe el riesgo de que las instituciones financieras incumplan sus obligaciones o se declaren insolventes.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Dynamic Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.


El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Juan Nevado

Juan Nevado - Gestor

Juan Nevado se unió a PPM (ahora M&G) en 1988, y ha trabajado en el equipo Multi-Activos liderado por Dave Fishwick desde 1999. En enero de 2011 fue nombrado cogestor de los fondos M&G Episode Allocation Fund y M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund. En noviembre de 2013 también fue nombrado gestor adjunto del recién lanzado M&G (Lux) Income Allocation Fund, y en abril de 2015 cogestor del M&G (Lux) Conservative Allocation Fund, coincidiendo con su lanzamiento. Antes de incorporarse a M&G, Juan trabajó como economista de renta fija en Bank of Montreal, y antes de ello fue economista en Commodities Research Unit, una consultora privada especializada en análisis macro y microeconómico de los mercados de materias primas. Juan es licenciado en economía por la London School of Economics y tiene un master en economía por la Universidad de Warwick.

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Tony Finding

Tony Finding - Co-gestor

Tony Finding se unió a PPM (ahora M&G) en 1997 como economista. Posteriormente, pasó a responsabilizarse de la generación de opiniones sobre oportunidades en la curva de tipos y negociación de los tipos de cambio. En 2001, Tony fue transferido temporalmente al equipo estadounidense de gestión de inversiones de Prudential, donde ganó experiencia en crédito y en títulos exóticos de renta fija. Tony lleva en su puesto actual como miembro del equipo multiactivos desde 1999. En enero de 2011, fue nombrado gestor adjunto de los fondos M&G Episode Allocation Fund y M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund. Tony es licenciado en Economía por la Escuela de Ciencias Económicas de Londres y posee el título de Analista Financiero Certificado (CFA).

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Craig Moran

Craig Moran - Gestor adjunto del fondo

Craig Moran fue nombrado cogestor del M&G Prudent Allocation Fund en abril de 2015, al lanzarse el fondo. También ha sido gestor adjunto del M&G Managed Growth Fund desde 2013, y de los fondos M&G Episode Allocation Fund y M&G Dynamic Allocation Fund desde 2011. Craig se unió a M&G en 2005 como analista de rentabilidad y riesgo, tras lo cual fue ascendido a asistente de los gestores de fondos en el equipo Multi-Activos. En 2010 se convirtió en el analista de inversión del equipo. Craig se licenció en administración de empresas por la Queensland University of Technology y tiene un master en inversión y finanzas aplicadas por el Services Institute of Australasia. Además, es Analista Financiero Colegiado (CFA).

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Christophe Machu - Asesor de inversiones

Christophe Machu se incorporó a los equipos Multi-Activos y Convertibles en septiembre de 2014 como especialista de inversión asociado, brindando apoyo a la gama de fondos multi-activos de M&G y al fondo M&G Global Convertibles Fund. Inicialmente se unió a M&G en 2012 como asistente de ventas en París, tras lo cual pasó al equipo de marketing internacional en Londres. Christophe se licenció en finanzas y gestión de riesgo por la EDHEC Business School.

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Ana Cuddeford

Ana Cuddeford - Asesor de inversiones

Como especialista de inversión, Ana Cuddeford brinda respaldo a la gama multi-activos de M&G y a los fondos M&G Global Convertibles Fund. Se incorporó inicialmente a M&G en diciembre de 2013 procedente de FTSE Group, donde contribuyó a la puesta en marcha del índice FTSE4Good de compañías socialmente responsables . Previamente, Ana trabajó durante 16 años en la función de ventas de renta variable, los 11 últimos en el grupo financiero Citi. Habla con fluidez inglés, español e italiano y tiene un buen nivel de francés. Se tituló por la Universidad de Gales, College of Cardiff, con una Licenciatura en estudios sobre la Comunidad Europea.

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Graziano Creperio - Asesor de inversiones

Graziano Creperio es especialista de inversión asociado en el equipo Multi-Activos, brindando apoyo a la gama de fondos multi-activos de M&G. Se unió inicialmente a M&G en 2012 como analista de datos de fondos, tras lo cual fue ascendido a especialista de datos senior. Previamente, Graziano trabajó como analista de datos de cartera en Morningstar. Se licenció en dirección de empresas y en economía por la Universidad Bocconi de Milán (Italia), y también estudió en el Babson College de Boston (Estados Unidos) y en la Universidad Jiao Tong de Shanghái (China).

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Ratings

Calificación establecida en base a la clase de acción

4 Star Rating

La rentabilidad histórica hasta el 16 de enero de 2018 corresponde al M&G Dynamic Allocation Fund –un OICVM (UCITS) autorizado en el Reino Unido–, que se fusionó en este fondo el 16 de marzo de 2018. Los cargos y tasas impositivas podrían ser distintos.


El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

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El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial.