M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund

Política de inversión y objetivos

Objetivo

El fondo trata de ofrecer una combinación de crecimiento del capital e ingresos para obtener un rendimiento superior al del mercado mundial de bonos de mercados emergentes en cualquier período de tres años.

Política y estrategia de inversión

Inversión principal: al menos un 80% del fondo se invierte en bonos emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales o compañías de mercados emergentes*, que pueden estar denominados en cualquier divisa.

Otra inversión: el fondo también invierte en divisas, centrándose principalmente en divisas de mercados emergentes y divisas principales como el dólar estadounidense y el euro. También mantiene efectivo o activos que puedan convertirse en efectivo con rapidez.

Uso de derivados: el fondo suele invertir directamente, pero también puede invertir indirectamente a través de derivados. Los derivados también pueden utilizarse para gestionar riesgos y reducir gastos, además de para contrarrestar el impacto de las exposiciones a divisas generado por las inversiones delfondo en una divisa distinta al dólar estadounidense. Si desea obtener más información sobre los tipos de bonos mantenidos y los derivados utilizados, consulte el Folleto.

* Los países de mercados emergentes se definen actualmente como aquellos incluidos en el MSCI Emerging Markets Index y/o aquellos incluidos en la definición del Banco Mundial de economías en desarrollo con las actualizaciones de cada momento.

Resumen de la estrategia: el gestor de inversiones selecciona inversiones basándose en una evaluación de factores macroeconómicos a nivel mundial, regional y nacional, seguida de un análisis en profundidad de emisores de bonos individuales. El gestor de inversiones recibe ayuda del gestor adjunto delfondo y un equipo interno de analistas en la selección de bonos individuales. El fondo se diversifica invirtiendo en una gama de bonos de los mercados emergentes mundiales.

Comparador de rentabilidad: elfondo se gestiona activamente.Un índice compuesto que engloba 1/3 JPMorgan EM Government Bond Index Global Diversified, 1/3 JPMorgan EM Corporate Bond Index Broad Diversified y 1/3 JPMorgan EM Government Local currency Bond Index Global Diversified es un punto de referencia frente al que medir la rentabilidad del fondo. Estos índices representan los mercados de bonos gubernamentales de mercados emergentes denominados en divisas fuertes, los mercados de bonos corporativos de mercados emergentes denominados en divisas fuertes y los mercados de bonos gubernamentales de mercados emergentes denominados en divisas locales, respectivamente.

Glosario de términos

Bonos: préstamos a gobiernos y compañías que pagan intereses.

Derivados: contratos financieros cuyo valor se deriva de otros activos

A continuación se enumeran los principales riesgos que pueden afectar al rendimiento

El valor de las inversiones y los ingresos derivados de las mismas aumentarán y disminuirán. Esto provocará que el precio delfondo, así como cualquier ingreso que pague, sufra caídas y aumentos. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y puede que no recupere la cantidad invertida en un principio.

El fondo invertirá en mercados emergentes que sean generalmente más sensibles a los factores económicos y políticos, y donde las inversiones no se compren o vendan tan fácilmente. En circunstancias excepcionales, el fondo puede encontrar dificultades al vender o recaudar ingresos derivados de dichas inversiones, lo que podría provocar que el fondo incurriese en pérdidas. En circunstancias extremas, esto podría dar lugar a una suspensión temporal de la negociación de las acciones del fondo.

El valor del fondo caerá si el emisor de un valor de renta fija depositado no puede satisfacer los pagos de la renta o su deuda (situación conocida como incumplimiento). Los valores de renta fija que pagan un mayor nivel de renta suelen tener una calificación crediticia inferior por el mayor riesgo de incumplimiento. Cuanto mayor sea la calificación, menor será la probabilidad de que el emisor incumpla los pagos, pero las calificaciones están sujetas a cambios.

En condiciones de mercado difíciles, el valor de determinadas inversiones delfondo puede ser menos predecible de lo habitual y, en algunos casos, es posible que sea más difícil vender estas inversiones al último precio de mercado cotizado o a un precio que se considere justo. En caso de que las condiciones de mercado dificulten que el fondo venda sus inversiones a un precio justo para satisfacer las solicitudes de venta de los clientes, podemos suspender temporalmente la negociación en las acciones del fondo.

Los cambios del tipo de cambio de divisas afectarán al valor de su inversión.

El gestor del fondo ordenará las transacciones (incluidas las transacciones con derivados financieros), mantendrá posiciones y pondrá efectivo en depósito con una gama de contrapartes (instituciones). Existe el riesgo de que las contrapartes incumplan sus obligaciones o se declaren insolventes.

Otra información

El Fondo permite el extenso empleo de instrumentos derivados.

Rentabilidad

El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial. El nivel de ingresos obtenido por el Fondo puede fluctuar. Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.


Fuente: NAV: State Street. Rentabilidad: Morningstar. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones que no sean en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos brutos reinvertidos. Las cifras de rentabilidad de las clases de acciones en libras esterlinas se calculan con base “price to price” con los ingresos netos reinvertidos. Puede que las cifras de rentabilidad no reflejen todas las comisiones correspondientes. Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de la categoría Morningstar que aparecen en esta herramienta proceden de la base de datos general de Morningstar, que agrega por defecto todas las clases de acción para cada fondo disponible en Europa, Asia y África. Estas cifras pueden diferir de los datos del sector comparativo que aparecen en las hojas informativas de los fondos de M&G, que pese a proceder de la misma base de datos, muestran tan solo la clase de acción más apropiada para representar a cada fondo, y únicamente de fondos disponibles en Europa. Ni Morningstar ni quienes le suministran la información pueden garantizar la exactitud, exhaustividad, actualidad ni la correcta temporización de ninguna información recogida en el sitio web, incluida, entre otra, la información elaborada por Morningstar, la procedente de proveedores de información cuya licencia otorga Morningstar o la recopilada por Morningstar a partir de fuentes a disposición del público. Pueden producirse demoras, omisiones o inexactitudes en la información.

Equipo de gestión

Claudia Calich

Claudia Calich - Gestor

Claudia Calich se incorporó a M&G en octubre de 2013 como especialista en deuda de mercados emergentes y fue nombrada gestora del M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund cuando se lanzó en mayo del 2017. Claudia también ha sido gestora del M&G Emerging Markets Bond Fund desde diciembre de 2013. Posteriormente, en julio de 2015 fue nombrada gestora del M&G Global Government Bond Fund y gestora adjunta del M&G Global Macro Bond Fund. Claudia cuenta con más de 20 años de experiencia en mercados emergentes, la más reciente como gestora de cartera sénior en Invesco, en Nueva York, y anteriormente trabajó en Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s y Reuters. Se licenció en Económicas por la Universidad de Susquehanna en 1989 y tiene un Máster en economía internacional por la Universidad Internacional de Japón en Niigata.

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Charles de Quinsonas

Charles De Quinsonas - Gestor adjunto del fondo

Charles De Quinsonas se incorporó al equipo de Renta Fija Retail de M&G en mayo de 2014 como especialista en deuda corporativa de mercados emergentes. En septiembre de 2015 fue nombrado gestor adjunto del M&G Emerging Markets Bond Fund, y en mayo de 2017 gestor adjunto del M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund coincidiendo con su lanzamiento. En mayo de 2018 se convirtió en cogestor del M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund, tras haber sido gestor adjunto del mismo desde su lanzamiento. Charles tiene más de siete años de experiencia en crédito de mercados emergentes y un profundo conocimiento del segmento high yield. Antes de incorporarse a M&G trabajó en Spread Research (desde Lyon y Nueva York), donde pasó cuatro años analizando todo tipo de créditos industriales high yield y de mercados emergentes. Charles se licenció por la escuela de negocios ESSEC (Francia), obtuvo una maestría en finanzas corporativas por la iaelyon School of Management (Francia) y se licenció en negocios y finanzas por la Sheffield Hallam University (Reino Unido).

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Nicolo Carpaneda

Nicolo Carpaneda - Asesor de inversiones

Nicolo Carpaneda se incorporó a M&G en 2012 y actualmente es director de inversión en el equipo de renta fija. Desde este cargo es responsable de explicar la filosofía, el proceso de inversión y la rentabilidad de la gama de fondos de renta fija retail de M&G, y de proporcionar actualizaciones sobre la evolución de los mercados financieros, tendencias de inversión y panorama económico. Antes de unirse a M&G, Nicolotrabajó en Citigroup como adjunto en la división de banca y mercados mundiales, donde se encargaba de finanzas corporativas y de gestionar a varios clientes multinacionales. Después entró en el programa de liderazgo de grupo de Prudential como consultor interno. Nicolo es licenciado y tiene un máster en Gestión y Administración de Empresas por la Universidad Bocconi (Italia) y MBA por IE Business School (España). Habla con fluidez italiano, inglés y español.

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Ratings

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4 Star Rating

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El valor de las inversiones fluctuará, por lo que el precio de los fondos puede subir o bajar, y es posible que no recupere la inversión inicial.